PDH市场竞争加剧未来十年项目或处于井喷阶段

伴随着我国双碳目标的全面推进，国内PDH工业项目投资建设势头强劲。

最近几天，万达石化集团田弘公司收到山东东营港经济开发区应急管理局下发的《危险化学品建设项目试生产计划备案通知书》，确认同意45万吨/年丙烷脱氢项目试生产备案，标志着该项目进入试生产阶段。

据万达石化集团田弘公司介绍，该项目将利用自身及周边企业生产的丙烷生产聚合级丙烯，并副产优质氢气，总投资15亿元项目建成后，将有效推动公司从燃料型石化向高端精细化工转型

《中国经营报》记者注意到，自2022年起，除万达石化集团田弘公司外，信泰石化，山东海益，江苏恒瑞等公司的PDH项目也计划投产。

不过，金联创液化气分析师张静在接受记者采访时表示，最近几年来PDH项目层出不穷，存在产能过剩和利润亏损的风险截至7月31日，PDH平均利润为—555元/吨由于利润微薄，PDH制造商需要更多的维护

集中生产能力

PDH工艺以其原料单一，收率高，副产物少，清洁环保等优点赢得了市场的追捧。

丙烯是仅次于乙烯的最重要的石化基础原料丙烯下游市场主要涵盖聚丙烯，丁辛醇，环氧丙烷，丙烯腈等行业其中，聚丙烯的快速增长也带动了丙烯的市场需求

在供需关系的推动下，最近几年来中国丙烯需求保持快速增长态势。

据未来智库统计，2021年，丙烯产能5000万吨，同比增长11.68%，产量4297万吨，同比增长19.03%2017年以来，年复合增长率分别为9.96%和10.94%，表观丙烯消费量持续增长，从2017年的3146万吨增长到2021年的4538万吨，年均复合增长率为9.59%

目前，全球对聚丙烯的需求约为7000万吨，中国约占30%聚丙烯的主要下游产品包括拉丝，注塑和薄膜材料

张静告诉记者，未来10年，中国PDH项目可能继续处于井喷阶段，在建，在建或计划建设阶段的PDH装置超过4000万吨，2021年后PDH将进入投产高峰期。

记者注意到，仅2021年就有271万吨/年的PDH项目投产其中最大的项目是山东晋能90万吨/年项目2022年，信泰石化，万达田弘，山东海逸，江苏恒瑞等公司的PDH项目将投产

根据消息显示，2021年1月25日，万景石化90万吨/年PDH项目环评获批该项目位于福州市江阴港城经济区西部临港工业区，为新建项目拟建设90万吨/年PDH装置，总投资45.6亿元，建设周期22个月

日前，齐翔腾达宣布公司70万吨/年PDH项目生产线建成，实现了成功开工项目投产后，公司丙烯产品产能将超过70万吨/年

记者同时了解到，今年4月12日，聚正源90万吨/年丙烷脱氢项目可行性研究报告联合评审会召开联评会原则同意聚正源90万吨/年丙烷脱氢项目准入日前，万华化工发布对外投资公告称，万华拟投资231亿元在蓬莱工业园建设高性能新材料集成项目该项目主要建设90万吨/年丙烷脱氢装置，配套公用工程和辅助设施

此外，张静告诉记者，继7月两个合计100万吨的新项目投产后，8月还将有两个PDH项目投产，届时山东PDH装置总产能将达到335万吨。

张静表示，万达石化集团田弘公司45万吨/年PDH项目的技术包主要从美国UOP公司购买，是第三代Oleflex PDH技术同时，本项目产品丙烯主要供应给万达集团与中石化合资的山东科鲁尔化工有限公司生产丙烯腈，副产氢气可为公司加氢装置提供氢源

万达石化集团田弘公司表示，依托现有设施，公用工程安装可节省30%以上的工程投资上述项目的实施将完善万达集团的丙烷，丙烯，丙烯腈，甲基丙烯酸甲酯和聚甲基丙烯酸甲酯—C3产业链将有效推动其从燃料型石化向高端精细化工转型

市场竞争加剧

伴随着PDH产能的集中，最近几年来PDH行业风光不再，利润越来越微薄，甚至亏损。

根据消息显示，丙烯生产中原料成本约占70%，原料丙烷的价格是决定成本优势的核心因素而丙烷是液化石油气的主要成分，LPG的价格走势间接成为PDH工艺成本优势的关键

2022年，国际油价将维持高位运行受此影响，生产PDH的原料丙烷价格居高不下

张静告诉记者，2022年1—6月，国内丙烷市场整体趋势长期高于2021年1月1日全国丙烷指数最低点为5633点，比去年同期最低点4015点高出1618点，最高点出现在3月10日的7321点，比去年同期最高点5110点高出2211点国际市场方面，截至今年6月，沙特的丙烷平均价格为825美元/吨，较2021年的560.83美元/吨上涨了264.17美元/吨年内进口成本持续增加，进一步提振国内市场向上情绪而且国际油价高位震荡，成本推动作用大大增强在这些因素的影响下，国内丙烷市场价格远高于去年

所以伴随着原材料价格的上涨，PDH的竞争力在逐渐减弱2022年，PDH大部分时间将保持亏损

据金创统计，截至7月31日，PDH平均利润为—555元/吨，较7月上半月下滑16.94%。

受此影响，PDH行业龙头东华能源的业绩也出现下滑日前，东华能源发布2022年半年度业绩预告显示，归属于上市公司股东的净利润为1.2亿至1.6亿元，较去年同期下降78.73%至84.05%扣除非经常性损益后的净利润为9000万至1.3亿元，较上年同期下降81.54%至87.22%

东华能源表示，2022年上半年，受乌克兰局势和新冠肺炎疫情影响，丙烷价格暴涨，下游开工不足，两头挤压，业绩大幅下滑。

"由于利润微薄，PDH制造商需要更多的维护."张静说，以7月下旬为例，华南的聚正源化工公司，华东的宁波金发公司停工检修，华北的天津渤化公司因故障暂时停工，而河北海威石化公司上半年频繁停工，齐翔腾达，濮阳远东科技公司新投资的PDH装置短时间停工，至今未开工据金联创统计，2022年7月下旬丙烷脱氢装置开工率为67.35%，较7月上旬下降6.8%，装置开工率呈下降趋势

业内人士表示，由于PDH项目从试生产到全面投产还需要一段时间，项目产能的释放需要一个过程，即使实现全面投产，也可能受到市场需求环境变化，竞争加剧等因素的影响。