A股42家上市银行2021年报透视：净息差普遍收窄，城农商行业绩高水平释

年报季如期结束，42家a股上市银行2021年经营业绩浮出水面。

总体来看，2021年，得益于经济持续复苏，上市银行呈现明显向好趋势，业绩稳步增长，资产质量总体保持稳定。

但在利率中枢下行，实体经济受益的背景下，银行资产收益率下降，净息差普遍收窄。

城市商业银行业绩高位发布

从盈利能力来看，42家银行营业收入合计5.81万亿元，归母净利润合计1.92万亿元有38家银行营业收入和归母净利润呈增长趋势，占比超过90%

其中，营收超过1000亿元的银行有13家，分别是国有银行和股份制银行归母净利润前五名分别是工商银行，建设银行，农业银行，中国银行，招商银行，五家银行归母净利润达到千亿元级别

虽然整体经营状况向好，但银行业绩仍有下滑2021年浦发银行净利润双双下滑，该行归母净利润同比下降9.12%，营业收入同比下降2.75%民生银行，贵阳银行，厦门银行营业收入也呈下降趋势

城市银行和农村商业银行的表现相对亮眼宁波银行，齐鲁银行，江苏银行，成都银行营业收入同比分别增长28.37%，28.11%，22.58%，22.54%江苏银行，张家港银行等16家城商行，农商行净利润增幅均超过20%

今年一季度，部分区域性中小银行延续高增长态势，表现出较强的业绩释放能力兰州银行归母净利润增长94.05%杭州银行，张家港银行，上海农商行净利润同比分别增长31.39%，29.74%，29.05%

天风证券认为，今年银行板块的投资主线是宽信贷和稳增长对于拥有区位优势和客户资源的中小银行来说，今年是财务较好的一年，业绩有望出现明显的高增长

净息差普遍收窄。

净息差是显示银行盈利能力的重要指标据统计，2021年，国有银行和股份制银行净息差总体呈下降趋势，降幅在0.01个百分点至0.24个百分点之间城市银行和农村商业银行也面临同样的情况

银监会披露的数据也显示，净息差在收窄2021年末商业银行净息差为2.08%，比2020年末低0.02个百分点

事实上，最近几年来，商业银行不断加大降费让利的力度与此同时，LPR已经多次下调，银行贷款利率也呈下降趋势但负债端成本依然较高，在多重因素影响下，银行净息差普遍收窄

经济学家孙兆东表示，利差下行是面对经济复苏，疫情防控等特殊时期的权宜之计，体现了银行服务经济的作用。

对于如何应对利差下行，一位市场分析人士指出，需要及时应对负债端的存款利率，负债端利率的调整要在结构上做文章，尤其是降低结构性存款和大额存单的利率更重要的是，银行需要平衡合理盈利和防范风险蔓延之间的关系，利用大数据等技术挖掘优质客户，积极处置不良资产

此外，银行的净息差也逆势上升浙商银行净息差为2.27%，同比上升0.08个百分点兰州银行，江苏银行，南京银行净息差分别上升0.19个百分点，0.14个百分点，0.02个百分点

拨备水平普遍较高。

资产质量是银行可持续发展的基石数据显示，2021年末42家银行的不良率均在2%以下，平均为1.26%宁波银行，常熟银行等11家银行不良率低于1%只有清农商业银行，华夏银行，民生银行，郑州银行的不良率高于全国商业银行1.73%

42家银行的拨备覆盖率普遍处于较高水平，平均接近301%其中，杭州银行，常熟银行，宁波银行拨备覆盖率均超过500%，分别达到567.71%，531.82%，525.52%此外，浦发银行，民生银行等10家银行的拨备水平比2021年末商业银行整体水平低196.91%

值得一提的是，今年4月，国务院常务会议明确提出鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率随后，银监会召开专题会议指出，鼓励拨备水平较高的大型银行和其他优质上市银行有序降低拨备覆盖率，释放更多信贷资源

中行林媛媛表示，拨备覆盖率回归合理水平，主要是为了增加信贷拨备覆盖率的降低将反馈利润，提升核心一级资本目前，较高拨备覆盖率的超额部分可以记录为超额拨备，以支持二级资本通过降低拨备，可以将拨备转化为提升核心一级资本，从而提升这些银行的信贷投放能力，进一步形成宽信贷的支撑，既支持实体，又保证银行的风险防范能力

在监管的指挥棒下，今年一季度，招商银行，上海农商行等10家银行有所动作，拨备覆盖率不同程度下降从数据上看，招商银行，上海农商行，贵阳银行拨备覆盖率均下降10个百分点以上

值得注意的是，虽然10家银行拨备覆盖率有所下降，但仍有多家银行的拨备覆盖率较高，宁波银行，招商银行，上海农商行，邮储银行的拨备覆盖率均在400%以上。