“银茅”业绩来了！净利同比增15%，两个关键指标透露“一喜一忧”…市值也

尽管经历了多事之秋，但2022年，招商银行仍保持了公司此前公告中所称的稳定的经营业绩1月13日晚间，公司发布业绩快报2022年实现营业收入3447亿元，同比增长4.08%，净利润1380亿元，增速15.08%，较2022年三季报增长近1个百分点

招行的业绩报告中有两个关键指标发生了明显变化第一，作为零售银行之王，公司的非利息净收入很少下降2021年，这一指标将增长20%以上二是存款超过7.5万亿元，增速18.73%，为2015年以来近8年最快增速

13日晚间，苏南地区两家农商行无锡银行和常熟银行也发布业绩报告，净利润增速均快于去年三季度，略超市场预期。

果然经营业绩稳定！净利润增长15%，总资产首次突破10万亿。

2022年10月13日晚间，招商银行在未明确重大事项的情况下，罕见地发布了《当前经营管理》公告在这短短200多字的公告中，银茂招行五次提到稳定，分别是战略稳定，公司治理机制稳定，管理层稳定，人才队伍稳定和经营业绩稳定

从此次发布的2022年业绩报告来看，招行总体保持了稳健的经营业绩。

具体来看，2022年，招商银行实现营业收入3447.84亿元，同比增加135.31亿元，增长4.08%，利润总额1650.92亿元，同比增加169.19亿元，增长11.42%归属于公司股东的净利润1380.12亿元，增加180.90亿元，增长15.08%值得一提的是，招行15.08%的净利润增速较2022年第三季度略有加快，但低于2021年23%的增速

资产负债表方面，截至2022年12月31日，招商银行总资产10.14万亿元，较去年末增加8880.59亿元，增长9.6%，总资产历史上首次突破10万亿大关负债总额91824.27亿元，比上年末增加7990.87亿元，增长9.53%

资产质量方面，不良贷款率为0.96%，比上年末上升0.05个百分点，拨备覆盖率为450.79%，较去年末下降33.08个百分点，贷款拨备率为4.32%，较去年末下降0.10个百分点。

对于这一业绩，蔡东大部分投资者认为业绩略高于预期，也有人认为低于预期有网友表示一直是这么优秀的业绩，在一个熊市中被抛弃了，净利润增长15%，超预期，也有网友表示不如预期，中间业务非利息收入居然下降了

截至2022年第三季度末，招商银行拥有64万名股东股价方面，2021年年中至2022年10月底，招商银行持续下跌，股价一度腰斩，但自去年11月以来的两个半月内大幅反弹超过40%日前，招商银行股价收盘上涨1.56%，至39.66元/股，总市值10002亿元这是招商银行自去年7月12日跌破万亿大关以来，首次重回万亿市值

非利息净收入罕见负增长存款增长近19%

中国基金报记者注意到，招行的业绩报告也有两个关键指标发生了明显变化，可谓一忧一喜。

令人担忧的是，作为国内最好的零售银行，招商银行出现了罕见的非利息净收入负增长。

2022年，公司非利息净收入为1265.49亿元，略减8亿元，降幅约为0.62%要知道，2021年，招行非利息净收入同比增长21.13%，对总营业收入的贡献为37.67%

喜的是公司客户存款大幅增长。

2021年招行客户存款总额为6.35万亿，2022年突破7.5万亿至7.54万亿，增速18.74%。

据东方财富Choice统计，该笔存款增速为2015年以来最快2015年至2021年，招行存款增速分别为8.09%，6.45%，6.9%，8.94%，10.1%，16.19%，12.73%过去十年，只有2014年招行的存款增速超过了2022年，但当时的基数只有2.78万亿，和今天的规模不可同日而语

这种情况似乎在某种程度上与2022年我国存款增速的明显上升一致。

日前，中国人民银行发布金融统计数据报告显示，人民币存款增加26.26万亿元，同比多增6.59万亿元，其中住户存款增加17.84万亿元新增存款主要由居民贡献与2021年相比，居民和企业存款总额增加9.27万亿元，居民储蓄存款增加7.94万亿元

两家农商行的业绩也略超预期券商看好银行股估值

1月13日晚间，无锡银行，常熟银行也发布了2022年业绩快报，净利润增速较去年三季报略有加快。

2022年，无锡银行营业总收入44.81亿元，增长3.04%，归属于上市公司股东的净利润20.01亿元，增长26.65%2022年第三季度，无锡银行净利润增速为20.73%

截至2022年末，无锡银行总资产2115.49亿元，增长4.85%，贷款总额1286.09亿元，增长9.17%，存款总额1726.84亿元，增长10.14%归属于上市公司股东的所有者权益193.86亿元，增长22.74%，不良贷款率0.81%

2022年，常熟银行实现营业收入88.08亿元，同比增长15.06%，归属于该行普通股股东的净利润27.44亿元，同比增长25.41%2022年第三季度，常熟银行净利润增速为25.23%

截至2022年末，常熟银行总资产2878亿元，比年初增长16.72%贷款总额1934.33亿元，比年初增长18.82%，存款总额2134.45亿元，较年初增长16.81%，不良贷款率0.81%，与年初持平，拨备覆盖率为536.86%，较年初上升5.04个百分点

平安证券分析师黄和袁哲奇最近几天发布的研究报告认为，银行板块的估值正处于底部，他们积极看好修复机会。

海外银行估值的静态对比显示，国内板块的低估主要源于市场对资产质量的悲观预期，但近期政策的持续调整和优化将极大缓解市场的忧虑，过度折价有望得到恢复其表示，目前我国银行板块静态PB仅为0.54x，估值处于历史绝对低位，尚未恢复到疫情前水平，对应隐含不良率超过15%，机构和北上资金头寸也处于历史低位个股推荐两条主线:1)以招商银行，邮储银行为代表的优质零售银行，估值受损，需要修复，2)成长性优于同业的优质区域性银行(宁波，苏州，成都，江苏，长沙)

TF证券郭启伟表示，银行资产质量演变的核心关注点是住房相关贷款一是房地产行业的表外资产在银行信用敞口中占比较大，第二，银行抵押物的价值也主要与房地产有关该政策体现了监管部门保持房地产稳定发展的导向，有利于银行资产质量的稳定，同时，稳定房地产需求端的政策对于修复居民资产负债表，恢复终端需求非常积极

郭奇伟表示，政策底部是银行超额收益行情启动的主要时间建议重点关注前期估值存在房地产风险的银行和经济发达地区的优质中小银行，推荐宁波银行，招商银行，兴业银行(行情601166，诊股)，邮储银行(行情601658，诊股)，常熟银行