欧普康视能否借助阿托品突围？

日前，Opcom发布半年报，营业收入6.84亿元，同比增长20.05%，营业总成本为3.8亿元，同比增长21.75%，净利润2.85亿元，同比增长6.85%。

对于这样的回答，券商研报对于业绩是否符合预期存在一定分歧。

金证券认为，上海及周边地区的疫情对OKC OK眼镜的销售和视光服务收入影响较大3，4月调控措施影响OKMirror订单负增长Q2归母净利润为1.1亿元，扣非后归母净利润为1.01亿元，因此整体业绩略低于预期而东吴证券认为Q2公司单季度实现营收3.13亿元5月份订单与去年同期相比基本持平6月份基本恢复正常，恢复正增长在疫情扰动下，表现符合预期

综合上述券商研报内容，Opcom上半年业绩确实受到疫情控制的影响，营收和归母净利润增速放缓除了疫情的影响，合资公司的合并也对企业的表面业绩造成了一定的压力

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疫情+合并报表拖累明显业绩。

半年报显示，OpcomVision营业收入6.84亿元，同比增长20.05%，其中硬性隐形眼镜收入3.46亿，占总营业收入的50.6%归母净利润2.58亿，同比增长0.9%第二季度营收环比下降15.58%，归母净利润环比下降25.61%

相比去年中报净利润同比增长100.09%，营收同比增长91.94%的奢侈数据，今年Opcom今年上半年的业绩明显受到疫情和非业务因素的影响，增速明显放缓。

太平洋证券认为，Q2上海及其周边地区的疫情对公司OK眼镜的销售和视光服务收入影响较大3，4月调控措施影响OKMirror订单负增长5月部分地区放松管制后，订单同比基本持平，6月基本恢复正常，恢复正增长6月份的结果一般包含在次月的结果中，所以疫情对报表的影响主要体现在4，5月份

除了疫情的影响，非业务因素对业绩也有很大影响主要包括以下三点:一是合并联营企业数量较多，利润增长较快，少数股东损益同比增加约1597万元，2.去年同期公司转让子公司股权确认一次性收入约2000万元，形成明显的高基数，三是理财产品结构调整，银行存款利息收入较去年同期减少599万

以上非经营因素导致半年报数据承压如果排除这些因素，虽然疫情期间企业业绩增速明显放缓，但收入和利润增长基本同步增长，利润率保持稳定

根据以上三点，剔除这三个影响后，公司2022H实现扣除非经常性损益后净利润2.66亿元，同比增长19.70%，与营业收入增长基本保持同步。

综上所述，由于Opcom的视力片塑形镜片及其配套的验光业务占公司总营收的一半，公司营收受到疫情控制的直接影响但剔除非业务因素影响，公司扣非与营收基本增长保持同步，整体业绩保持稳定伴随着疫情控制的放开和夏季眼镜高峰的到来，公司业绩有望恢复增长

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Opcom赶着要一个晚集

虽然角膜塑形镜作为眼科医疗器械，以巨大的利润空间为OpcomVision带来了可观的毛利率，但同时，这个市场也面临着多品牌的竞争在半年报中，公司还指出，公司主要产品角膜塑形镜的毛利率较高伴随着角膜塑形镜市场竞争的加剧，角膜塑形镜的毛利率可能下降，从而影响公司的经营业绩发展绩效的第二个支柱是必不可少的因此，公司努力开拓阿托品滴眼液市场，作为业绩的新支撑

可是，就在Opcomsight控股子公司合肥康视眼科医院获准开始配制和销售低浓度阿托品滴眼液后不久，网上流传一份《关于眼科医疗机构配制低浓度硫酸阿托品有关事项的通知》文件要求医疗机构规范本品临床使用，医疗机构不得通过互联网诊疗方式开具和调配本品

与已经获批院内制剂，通过互联网医院销售低浓度阿托品的企业相比，Opcom有一个晚集阿托品滴眼液的互联网禁售，意味着该产品的主要销售渠道被切断，产品销量大幅减少同时，这也迫使行业推动齐姚彦，领先的眼科药物，寻求药物上市

根据药物临床试验注册及信息公示平台，目前有8个硫酸阿托品滴眼液临床试验在进行中其中，齐星滴眼液进展最快，其硫酸阿托品滴眼液已处于延缓儿童近视进展的三期临床试验试用状态正在进行中，招聘已经完成同时，没有关于Opcomsight的阿托品临床试验的信息

与在阿托品滴眼液领域深耕多年的齐星滴眼液相比，Opcomsight在滴眼液的研发和销售方面的积累不足企业的优势始终在于角膜塑形镜的销售和开发其自主研发的硬镜材料即将投产，将逐步替代进口材料，解决原材料卡脖子的问题

同时，硬性巩膜隐形眼镜即将进行临床试验，护理产品硬性镜片润滑剂已提交注册并受理，正在审批中，该硬冲洗溶液已被批准用于三种类型的医疗器械注册证书可以看出，OpcomVision正在通过以角膜塑形镜为核心的近视防控产品和护理产品，不断拓展产业链