市场炒作渐近尾声高价多晶硅陷入“最后的疯狂”？

公告开启了火热的光伏产业链上游原料多晶硅的降温模式。

日前，中国有色金属工业协会硅分会发布公告称，暂停发布多晶硅征收价格，称为避免对协会发布的多晶硅价格产生过度解读和误解，决定从本周起暂停发布征收价格虽然协会暂停报价，但仍有不少机构继续报价记者注意到，9月9日生意社多晶硅基准价为29.6万元/吨，较9月1日上涨0.23%

无论是国内市场还是海外市场，目前在光伏产业链的下游，硅片，电池，组件对多晶硅的需求都比较大，出现了阶段性的供需失衡，导致多晶硅价格不断上涨隆众光伏产业链分析师方说

北京特一阳光新能源总裁齐海坤对新京报贝壳财经记者表示，硅料价格的持续放开可能会造成市场恐慌因素目前市场上仍有部分硅材料企业或贸易商拿不到长期订单和长期协议这些消息和恐慌情绪被利用后，很可能出现投机行为

在很多从业者看来，多晶硅的价格已经是山穷水尽了兴世纪总裁助理刘继茂告诉记者，伴随着多晶硅产能的大量释放，未来多晶硅产能可能面临过剩，不再盈利一些控制不了成本，拿不到利润的企业就会倒闭

市场上出现了恐慌和投机。

硅业科发布的多晶硅价格真的应该暂停齐海坤告诉记者，之前，全球硅材料基本处于供需平衡状态在供应方面，全球硅材料产能持续增长需求方面，全球终端光伏电站装机需求和落地有序增加，总体平衡伴随着我国双碳目标的不断推进，光伏行业存在结构性的热点市场

据齐海坤介绍，在多晶硅产业链中，硅材料的下一个环节是硅片市场火爆之后，大量厂商进入硅片领域为满足生产线需求，大量采购并锁定硅料，导致硅料出现阶段性短缺

在他看来，目前大部分硅材料公司都签订了长期战略合作协议，通过长期稳定的供需关系进行谈判，获得了相对稳定的价格所以硅业科公布的市场价格和市场上的实际交易价格关系不大在这种情况下，公布的是一些零散订单的市场价格，实际上并不能反映行业的真实情况

通威股份9月9日公告称，晶科能源及下属公司拟向通威股份下属公司采购约38.28万吨多晶硅产品，以中国有色金属工业协会硅分会公布的最新国内单晶致密材料平均成交价格为例，预计销售金额合计约1033.56亿元公告显示，上述命令的日期为2022年9月至2026年12月，历时4年

齐坤继续说，另一方面，市场上还有一些硅材料企业或贸易商拿不到长期订单和长期协议这些消息和恐慌被利用后，很可能出现炒作，不利于小硅片厂商的生存原来硅料的价格在60元/公斤左右，后来价格上调到300元/公斤左右，其中不乏炒作

整个光伏产业链近90%的利润都在硅环节，齐海坤说目前过高的售价已经影响到下游大型集中电站的装机规模和启动进程硅联的结构性市场不能一直炒作，不利于行业的长远发展

在刘继茂看来，硅材料价格持续高企的原因很多，包括欧洲能源危机，碳双目标的提出，产业链供需不匹配等但最根本的原因是产业链中硅材料和晶圆的龙头企业过于集中，导致价格炒作

刘继茂说，在硅材料和硅片的高额利润吸引下，大量资本涌入多晶硅项目在初期产能尚未完全释放之前，后来者可能会跟随先进入的龙头企业保高价，赚一波利润

方还补充说，最近的限电和地震在一定程度上影响了多晶硅企业的出货供给端受限后，产量减少，价格再次被推高

8.多晶硅概念股净利润增长高，价格高是山穷水尽。

就像锂产品涨价最终影响新能源汽车成本一样，多晶硅涨价也是挂钩的。

方介绍，在光伏产业链中，由于晶体硅产品相对单一，属于一个垂直链，硅材料，硅片，电池，组件的价格具有较高的联动性，因此多晶硅的价格上涨最终会传导到光伏组件行业目前光伏组件价格也处于高位

而多晶硅涨价带动的价格联动，最终也影响了企业的营收。

资料显示，a股共有31只多晶硅概念股，其中24只今年上半年实现营业收入增长，占比77.42%其中，涨幅前三的分别是大全能源，上机数控和通威

从归母净利润增幅来看，有25家企业实现同比增长，占比超过80%其中，江苏阳光上涨726.49%，东方日出上涨653.55%，大全能源上涨340.80%，通威股份上涨312.16%

通威股份，大全能源是硅材料的龙头，光伏行业蒸蒸日上该公司已从中受益，并仍在扩大生产

大全能源方面，内蒙古包头10万吨高纯多晶硅项目已经在建，预计2023年第二季度完工同时，下半年公司将分段完成年度例行保养，预计三季度产量为3.1万—3.2万吨大全能源表示，在持续加码光伏硅的同时，公司将扩大工业硅，硅和半导体硅的布局，打造多晶硅材料平台

今年上半年硅料量价齐涨通威股份计划在包头和保山再建设20万吨多晶硅产能到2024年底，硅产能可能达到80万吨，市场份额有望进一步提升受疫情和四川限电影响，下半年国内硅料供应可能低于预期，预计硅料价格将维持高位

从整个光伏设备产业链来看，华金证券数据显示，光伏设备板块整体业绩大幅增长，上半年总营收282亿元，同比增长84.2%，实现净利润48亿元，同比增长66.3%。

从环节来看，得益于硅料价格的大幅上涨，硅晶圆端设备公司的营收和净利润增速均领先行业受益于元器件端相对缓慢的竞争和行业的高景气度，系列焊机龙头奥特威的净利润增速为110%电池设备公司净利润增速垫底

但在很多从业者和分析人士看来，多晶硅价格虽然上去了，但已经是强弩之末。

齐坤表示，这次硅料涨价很可能是最后的疯狂刘继茂也认为，伴随着产能的大量释放，行业的暴利会停止，无法控制成本的企业会倒闭方提醒说，在未来两个月，多晶硅的产能将得到释放

今年三四季度投产的多晶硅产能较大预计年底会有大量多晶硅产能释放，市场的供需环境会有所缓解方表示，预计近期多晶硅价格将高位震荡，但产能缓解后可能会有小幅回调，不会暴涨暴跌，预计会震荡下跌，有序回归理性价格

对于未来的市场格局，通威股份在半年报中已经做了预测:伴随着新增产能的逐步释放，产业链供需矛盾有望得到缓解，产品价格的回调将进一步刺激终端需求的增长，全球光伏市场发展可能开启加速模式头部企业凭借更强的资金，技术，成本，人才，管理等综合竞争力，将在市场竞争中占据优势