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昌联保典:香港保险是如何分红的

2023-11-10 15:16:49 来源:网络   阅读量:7926   会员投稿

目前,内地客户去香港购买的保险产品大多属于分红保险,包括最热门和被大家熟知的重疾险和终身寿险(也被称为分红储蓄险)。据2023年上半年新增保费统计,仅是「终身寿险」的保费收入占比就已经达到了总保费的80%。

不过,市场上对于分红保险的理解还是存在两种声音:一种声音就是分红保单非常好,尤其是分红险收益真是太香了!复利高达7%,买一份保险就能轻松“富过三代”;另一种声音就是大家对于这个分红产品还是有很多疑虑的,内地这么低的分红有必要吗?香港这么高的分红真的靠谱吗?

说到这个分红险大家也一定不陌生了,但是分红的原理及分红的机制却很少有伙伴透彻的研究过,今天我们就从分红的机制和原理展开聊聊。

什么是分红险

分红保单是一种为保单持有人派发非保证分红的保险合约,保单持有人与保险公司会按照一定比例“分享”保险公司经营该保险业务所取得的额外利润(即“可分配盈余”)。

分红的起源

保单分红早在200多年前就了已经出现。1762年,大名鼎鼎的公平人寿保险公司(The Equitable Life Assurance Society)在伦敦成立。公平人寿的精算师也是历史上第一位拥有精算师头衔的人——威廉·摩根。在对公平人寿的评估后发现,公平人寿早期对保单持有人收取的保费有些高,导致公司在经营业务当中产生了较大的盈余,威廉·摩根就认为保险公司赚取这么多利润对投保人而言是非常不公平的,因此就尝试运用了多种方法,将保险公司经营利润的一部分“返还”给保单持有人,其中就包括一套复归红利系统,这就是我们常说的英式分红。从分红险的起源,我们也能看出来,分红险其实很好的体现了保险公司在经营保险业务中所要把握的“公平性原则”。
保险公司多收了一层“保费垫子”,客户拿到了红利抵御了通货膨胀,保险公司因为多收取了保费,抵御了经营风险。分红也更能体现出保险公司与投保人之间“风险共担、利润共享”这样一种互利共赢的状态。并且,香港保险业历经了180多年的历史,分红形态也更加成熟,并且设有美式分红、英式分红两种分红形式,能够为投保人解决不同的保险规划需求。

保险中的分红从哪来

分红来源于保险公司的“可分配盈余”,那这个可分配盈又是由哪些部分组成呢?因为保险公司所经营的是未来不确定的“风险”,因此在为产品定价的时候,所有的金额都是基于定价假设去计算的,这也包括死亡发生率、重疾发生率、退保率、费用率、定价利率等。所以,经营过程中,如果这个假设与实际发生的情况有所偏差的话,就有机会获得额外的收益或者是亏损。如果是分红保单,那这个额外利润就可以称为「可分配盈余」。那这其中的偏差依据呢?就主要来源于三个方面来计算,就是死亡率、费用率及定价利率。
所以,分红保单中的分红,就是由保险公司通过“三差”所获取的“可分配盈余”。他们分别是死差、费差与利差。
储蓄分红险主要通过投资收益来获得“可分配盈余”,也就是保险公司将收取的保费交由专门的投资团队进行投资,赚取投资收益。由于分红保单的“可分配盈余”是多收的那部分“保费垫子”,所以呢?按照保单分红的基本原则,“可分配盈余”的绝大部分都应属于保单持有人。这么一看,这不就是保险公司给我打工吗?世界上最顶级、最安全的投资团队,给我保证收益的同时,还跟我分享大部分的“额外利润”,他们就挣个管理费,这种好事儿哪里找啊?
保险公司会把多少利润分享出来?实际上根据大陆的监管要求,保险公司必须将不少于70%的“可分配盈余”分配给客户;东南亚的一些国家,如新加坡、马来西亚等,此比例为不少于90%;在香港保险市场,保诚及安盛这两家公司有承诺将不少于90%的“可分配盈余”分配于保单持有人;其他香港保险公司虽没有明确的分配比例,然而,这个红利的派发也是要遵循“保单持有人优先”的基本原则的,有些公司在投资不佳的年份也会动用股东的资本金来“补贴”保单持有人。

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