昌联保典：香港储蓄型保险差异
2024-01-12 14:28:41 来源:网络 阅读量：8465 会员投稿
人身保险是一项融合了法律和医学的金融产品。势必会受到当地政治经济环境的影响。选择了香港保险，就相当于处在另外一个法律环境下，签订了一份金融合同。和我们平时在海外购物有本质的区别。
从上表可以看出两地保险存在挺大差异。一是产品自身差异，二是两地监管差异。1、两地储蓄型保险产品差异
香港是国际金融中心，自由流通的货币，主要是美元和港币两种，美元与港币是汇率联系制度，即1美元固定兑换7.8港元。因此很多保险公司保单，都是美元计价。在香港，货币可以自由兑换，香港保险公司也开发了多元货币的产品，一张保单涵盖多种世界货币，且保单货币可以自由转换，可以分散持有单一货币风险的有效手段。而内地存在外汇管制，机构和个人的境外投资都有一定的限制。香港保险公司可以投资全球市场，投资策略自由度更高。资金配置可实现全球的统筹和集散，是储蓄保单稳健分红的重要支撑。而内地保险公司的保险资金运用，有专门的监管规定来约束，对投资股票基金、不动产、债券等资产比例有一定限制。例如保险资金投资股票市场的资金占比不得超过30%。香港的储蓄险主要是以分红为基础的，实际上它更像是一种股票和债券的灵活配置基金。保证收益一般在1-2%，但预期分红收益年化可达6%-7%，内地的理财产品，大部分都是固定收益，就像是存款一样。一般情况下，复利的固定利率3.0%（2023年7月31日，根据监管的规定，所有重疾险、寿险、年金险产品的预定利率从3.5%下降到3.0%）。
预定利率从3.5%降到3%以后，同样的保额下，年金险、终身寿险、重疾险的毛保费将分别上涨18.4%、19.5%、16.4%。因此，在收益方面，大陆的人寿保险和香港的人寿保险相比，仍有一定的差距。
造成产品收益之间产生较大差异，主要是由于两地的监管和投资模式的区别。在香港，监管相对宽松，并不存在预先设定的利率上限，保险公司没有预定利率的监管限制。而内地保险公司受到严格的监管，只允许将资金用于低风险和稳定的投资。并且主要是内地的资本市场。即使可以从事境外投资，也都有相应严格的限制，保险公司也怕麻烦，走完境外投资的手续估计有些投资策略也已经凉凉了。内地保险公司总体来说以在境内“借债”为主，股市涨跌好像又感觉和他没太大关系。
而香港的保险公司，投资策略更自由，不受限制，他们可以在全球范围内进行投资。保险资金也就自然会有较高的回报。在基金的投资中，股票投资占比0%-75%，债券投资25%-100%。比较类似于境内股票+债券灵活配置基金。2020年，中国银保监会发布《关于强化人身保险精算监管有关事项的通知》，明确提出“示范红利分配率统一为70%”。也就是，内地的储蓄保险，保险公司将以不低于七成的比例，分派给投保人。香港储蓄保险，如友邦国际、保诚，安盛，承诺至少向投保人提供90%的“可分配利润”。
虽然港险的各项优势都挺符合消费者的调性，高收益，有效传承，产品灵活等等，但是港险的收益分红并非刚性兑付。内地储蓄险是保证收益；而香港则是由“高预期收益+低保证收益”组成。讲人话：香港保单中的利益演示表里的数字不会是与实际对应的保单周年完全一致的，会有浮动性。根据香港各大保险公司过往六年来的回报分红情况来看，实际的分红实现率一般都在98%到102%之间，也就是说有时候会稍大于6.5%，有时候会略低于6.5%，但是无论怎么算都比3.0%要强。
